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          華鑫創投 財經周報 74期 作者:華鑫創投 時間:2019-11-08 瀏覽:198


          華鑫創投  財經周報


          2019.11.4 星期一

          國家先進制造產業投資基金二期已經成立,募集規模500億元,將加快我國制造業邁向全球價值鏈中高端,推動我國從制造大國向制造強國轉變。


          互金整治領導小組和網貸整治領導小組近日聯合召開的加快網絡借貸機構分類處置工作推進會明確,下一階段要堅定持續推進行業風險出清,將穩妥有序化解存量風險、多措并舉支持和推動機構良性退出或平穩轉型作為重點,切實保護投資人合法權益。


          據證券日報,目前市場上共有22只科創板主題基金(A/C類分別計算)。除了華夏科技創新混合C和萬家科創主題3年封閉運作靈活配置混合C到目前為止還沒有取得收益外,其余20只基金成立以來均取得了正收益。據統計,22只科創板主題基金成立以來的平均收益率約為9.35%。


          2019.11.5 星期二

          市場監管總局、央行發布《金融科技產品認證目錄(第一批)》《金融科技產品認證規則》。第一批目錄包括客戶端軟件、安全芯片、嵌入式應用、可信應用程序、聲紋識別系統、云計算平臺等。


          央行副行長范一飛一行到華為深圳總部調研,央行清算總中心與華為簽署戰略合作協議,央行數字貨幣研究所與華為簽署金融科技研究合作備忘錄。


          央行科技司李偉司長一行前往騰訊開展人工智能技術安全應用專題調研。騰訊表示,將積極參與6部委聯合開展的金融科技應用試點,穩妥推進人臉識別技術線下支付安全應用。目前,騰訊正與銀行、銀聯攜手打造符合金融行業標準的刷臉支付產品。


          央行副行長潘功勝:支持重慶設立陸海新通道人民幣國際投資基金,重點支持陸海新通道的建設,支持重慶發展科技金融、綠色金融和普惠金融。


          銀保監會副主席黃洪:支持金融機構參與設立投資入股商業銀行、理財子公司,優先支持國際市場公認的成熟穩健的財富管理機構。


          2019中新金融峰會簽約56個重點項目,協議金額達1945.4億元,涉及綠色債券、債務融資、跨境物流、教育旅游等多個領域,簽約項目和金額均超過去年峰會規模。


          香港財經事務及庫務局局長劉怡翔:香港金管局已與內地相關機構進行多方面接觸,希望盡快在粵港澳大灣區財富管理互聯互通方面,取得一定成果。


          中信證券旗下首只權益類大集合轉公募產品“中信紅利價值”11月4日首日啟動銷售,銷量達46億元。值得一提的是,“中信紅利價值”費率設計上含“業績報酬費”機制。


          2019.11.6 星期三

          中共中央:加強資本市場基礎制度建設,健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系,有效防范化解金融風險。


          銀保監會將抓緊制定《商業保理企業監督管理辦法》,進一步完善商業保理企業市場準入、退出、業務經營和監督管理規則。


          螞蟻金服旗下的網商銀行發布的《天貓雙11貸款報告》顯示,今年雙11期間,中小商家貸款需求極為旺盛,僅網商銀行與其合作機構,累計放款金額就將達到3000億元,同比增長50%。


          中基協:截至9月底,私募資管業務管理資產規模合計19.07萬億元,環比減少5270億元;其中,通道類產品規模11.23萬億元,同比下降26%。


          野村投資管理總經理吳海鋒:野村將積極研究中國公募市場,并申請外資投顧牌照。



          2019.11.7 星期四

          國務院金融委:要深化中小銀行改革,健全適應中小銀行特點的公司治理結構和風險內控體系,從根源上解決中小銀行發展的體制機制問題;當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本,優化資本結構,增強服務實體經濟和抵御風險的能力。


          香港金管局總裁余偉文:會積極與內地當局和業界制訂有關細節,盡早推出跨境理財通,在風險可控和適切保障投資者的前提下,讓香港和大灣區內地城市的居民透過銀行體系購買對方市場的理財產品。


          央行宏觀審慎管理局局長霍穎勵表示,央行將根據18個自貿試驗區不同特點推出相應金融服務。


          央行科技司司長李偉:推動金融科技,首先要解決體制機制問題,比如推進混合所有制。區塊鏈和大數據都不是萬能的,雖然區塊鏈具有無法篡改或偽造的這樣一些優勢,但是區塊鏈的安全問題需要我們研究透。


          《關于銀行保險機構加強消費者權益保護工作體制機制建設的指導意見》出爐,整體思路是各機構必須把消費者權益保護工作的加強改進上升到新的高度。


          工信部:高度重視區塊鏈等先進技術發展,下一步將會同銀保監會等有關部門,做好產業發展初期的政策引導,推動成立全國區塊鏈和分布式記賬技術標準化委員會,體系化推進標準制定工作。


          被譽為區塊鏈“國家隊”的中鈔區塊鏈技術研究院與國家技術轉移東部中心啟動合作,推廣絡譜區塊鏈登記開放技術平臺。同時,銀聯牽頭的區塊鏈服務網絡(BSN)內測已經啟動,預計明年4月正式啟用。


          營口市政府稱,營口沿海銀行資金充裕,各項業務均正常開展。營口開發區公安局稱,“營口沿海銀行深陷財務危機”為不實謠言,對于網上公開散播謠言的張某等四人依法給予治安拘留。


          香港證監會:經營虛擬資產交易業務需申請牌照,迄今沒有任何人獲發牌照或認可在香港銷售或買賣虛擬資產期貨合約,未獲牌照或認可而營運虛擬資產交易平臺可能屬違法;考慮到虛擬資產期貨合約涉及的風險,不大可能會就經營有關合約的業務批出牌照或認可。


          監管層對私募基金的監管繼續不斷升級。繼10月12日對8家私募下發監管函、10月21日對9家私募下發監管函、10月28日對4家私募下發監管函之后,11月5日,浙江證監局再對6家私募基金下發監管函。


          中基協公示第三十批45家疑似失聯私募機構。截至11月5日,中基協已將857家機構列入失聯公告名單,其中352家機構已被注銷登記;14家機構已自行申請注銷登記。


          Wind數據顯示,截至11月5日,今年以來共有793只新基金成立,合計發行總份額達到9177.97億份,已經超過2018年全年、2017年全年。債券型基金仍是新發基金主力,共有366只新產品發行,發行份額達到5169.52億份,占比分別為46.15%、56.33%。


          據新浪,中國太保討論收購瑞士再保險價值20億美元股份。


          支付寶花唄取消賬號限制,新增支持“多個賬戶開通花唄”的功能。


          德國安聯保險加大在華布局,擬受讓泰康保險集團3.9662%股權,出讓方為高盛集團。



          2019.11.8 星期五

          上海市證監局和浦東新區金融工作局日前面向浦東新區轄區內私募機構下發傳達通知,即將開展2019年浦東新區私募基金管理人全面排查工作。此次針對浦東地區開展排查與監管部門獲得的相關網絡輿情有關。


          廣東首家全澳資QFLP試點企業——禮達聯馬(珠海)股權投資管理有限公司(簡稱“禮達基金)獲中基協登記審核通過。標志著禮達基金正式取得外商投資股權投資管理業務資格。


          首批獲金管局發出虛擬銀行牌照的眾安銀行已率先開始試業。眾安銀行試業范圍主要針對約2000名員工作為客戶,并提供間單的服務,例如存款和轉帳。


          騰訊與Visa、萬事達、美國運通、Discover Global Network(含Diners Club)、JCB等五大國際卡組織開展一系列合作,支持境外開立的國際信用卡綁定微信支付。


          華融證券高管團隊再次出現變動,總經理陳鵬君被調往華融系的另一子公司華融匯通擔任董事長,新的繼任者尚未公布,總經理一職暫由華融證券董事長張海文代行。


          泰康保險又迎外資股東:高盛擬將近4%股份轉讓給德國安聯,高盛集團也將從該公司第二大股東降為第四大股東。



          10月中國經濟成績單即將發布,9張圖看清市場預期

          投中研究會



          11月7日(本周四)開始,10月宏觀數據將陸續公布。


          Wind總結發現,市場對10月的宏觀數據多為向好預期,而隨著數據發布時點的到來,A股指數也有望持續上攻。


          通過查詢Wind金融終端經濟數據庫,發現主流機構預測結果如下:


          1、通脹方面,CPI同比增速小幅升高,PPI同比增速繼續保持負增長。


          2、消費方面,時隔3個月后,社會消費品零售增速有望重回8%。


          3、投資方面,固定投資累計增速或繼續保持平穩態勢。


          4、外貿方面,10月貿易順差有望突破400億美元,出口降速有望收窄。


          5、金融方面,M2增速、人民幣貸款增速繼續保持平穩。


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          通脹:CPI同比增速或升高



          Wind綜合12家機構預測數據顯示,10月CPI同比增速預測值3.2%,前值3.0%。其中預測最大值3.7%,預測最小值2.9%。


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          Wind綜合11家機構預測數據顯示,10月PPI同比增速預測值-1.6%,前值-1.2%。其中預測最大值-1.0%,預測最小值-2.0%。


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          方正證券陶川研報分析,農業部高頻顯示豬肉10月均價同比漲幅接近130%;豬周期驅動相關替代消費品大漲,其中雞肉均價以同比29%的漲幅領漲其他肉類消費品,食品驅動的CPI同比有望超預期上行至3.5%-3.6%左右。


          此外,10月PPI在翹尾因素拖累下延續通縮,但CPI向PPI傳導加劇形成支撐,同時基建企穩帶勱水泥價格環比上漲,預計10月PPI同比微降至-1.3%左右。


          國泰君安花長春研報分析,綜合看,10月食品價格同比增速或再加快。而非食品方面,10月以來原油價格同比增速小幅回落,或對整體CPI有一定壓制。綜合預計10月CPI將繼續上行至3.7%。


          此外,10月以來,工業品價格有所放緩,鐵礦石、銅、有色金屬同比增速均放緩。綜合看,預計PPI較上月將繼續放緩至-1.5%。


          華泰證券李超研報認為,今年四季度豬價環比仍有上漲可能,價格漲勢趨緩需等待補欄逐漸完成。同時,今年四季度可能是PPI的階段性低點,明年一季度PPI有望由負轉正。



          消費:同比增速有望繼續擴大



          Wind綜合8家機構預測數據顯示,10月社會消費品零售同比增速預測值8.0%,前值7.8%。其中預測最大值8.4%,預測最小值7.6%。

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          申萬宏源秦泰研報分析,隨著汽車銷售拖累收窄、以及其他可選品消費的普遍回暖,9月社零增速小幅回升至7.8%、呈現改善趨勢。預計汽車銷售的擾動在4季度將顯著弱化,前期個稅減稅、增值結構性減稅對消費仍有持續促進,加之基數有所下降,綜合看,預計10月社零名義增速、實際增速分別回升至8.3%和6.3%。


          華泰證券研報認為,整體消費仍有韌性,三季度居民收入增速繼續高于實際GDP走勢。消費表現繼續分化,汽車消費仍在磨底過程,預計2019年四季度仍舊保持低迷,2020年汽車消費增速有望適當修復。


          招商證券謝亞軒研報判斷,展望11月,預計社零同比增速將明顯反彈,一是由于去年11月汽車零售的低基數影響,二是考慮雙11對部分商品銷售的刺激作用。



          投資:累計同比增速繼續企穩



          Wind綜合9家機構預測數據顯示,今年前十個月固定資產投資累計同比增速預測值5.4%,前值5.4%。其中預測最大值5.7%,預測最小值5.1%。


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          國金證券邊泉水研報分析,基建投資方面,10月建筑業PMI回升至60.4,且水泥價格持續上升,在當前房地產融資收緊情況下,政策對于穩增長訴求上升,基建配套資金可能逐步得到改善,基建投資或將穩固回升。預計10月固定資產投資累計同比回升至5.5%,較9月小幅上行。


          不過,民生證券解運亮研報分析,制造業投資在需求不足和預期悲觀的情況下難有上升空間,加上環保改造等政策干預邊際減弱,預計10月下滑至2.4%。房地產受建安工程支撐仍有韌性,預計小幅回落至10.3%。基建回暖,但受限今年地方債務總體到期壓力顯著大于去年,難有強勁表現,預計回升至3.6%。總體上看,固定資產投資小幅回落至5.3%。



          外貿:10月順差有望突破400億美元



          Wind綜合8家機構預測數據顯示,10月出口(以美元計)同比增速預測值-2.7%,前值-3.2%。其中預測最大值2.4%,預測最小值-5.5%。10月進口(以美元計)同比增速預測值-7.6%,前值-8.5%。其中預測最大值-2.0%,預測最小值-10.5%。


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          貿易順差方面,Wind綜合5家機構預測數據顯示,10月貿易順差預測值405.7億美元,前值396.5億美元。其中預測最大值436.0億美元,預測最小值346.3億美元。


          交通銀行連平研報判斷,預計10月出口增速為-3%,出口額約2083億美元。預計10月進口增速為-8%,進口額約1673億美元。貿易順差約410億美元。


          華泰證券研報分析,人民幣計價,預計10月出口同比5.4%,進口同比5.0%:10月中美經貿高級別磋商順利達成了實質性的第一階段協議,認為10月份出口增速可能有所回升。隨著二季度經濟數據的走差,為了穩定經濟增速,政策可能轉向逆周期調控,預計內需拉動進口的力量可能有所增強,因此判斷10月進口增速會有所回升。



          金融:增速有望保持平穩



          Wind綜合7家機構預測數據顯示,10月新增人民幣貸款預測值8071.4億元,前值16900.0億元。其中預測最大值10000.0億元,預測最小值6500.0億元。


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          Wind綜合7家機構預測數據顯示,10月M2增速預測值8.3%,前值8.4%。其中預測最大值8.7%,預測最小值7.9%。


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          國泰君安研報預測



          1、信貸:高頻數據顯示,10月房地產銷售放緩,此外PMI下行,企業融資環境指數下行,預計企業端融資需求亦走弱;另外高頻數據看票據融資略弱于9月。結合考慮季節性因素,預計10月新增信貸將回落至7500億,信貸增速或維持在12.5%。


          2、社融:10月除信貸外,專項債融資也收縮明顯,此外存款類金融機構資產支持證券和貸款核銷或將季節性明顯回落,高頻數據顯示信托融資或將縮減。不過企業債券融資較為平穩,整體社融預計將下降至8000億,社融增速持平9月。


          3、M2:從供給端看,10月流動性基本平穩;從貨幣擴張角度看,10月專項債收縮、信貸收縮或有一定壓制,不過考慮到2018年同期低基數,預計10月M2增速再加快至8.5%。


          華泰證券研報分析,預計10月信貸新增8000億,社融新增1.1萬億,M2同比+8.4%:監管仍然嚴控地產企業信貸及居民短期消費貸款違規流入地產領域,但央行加強對制造業中長期貸款和民營小微企業信貸的引導,過去幾個月企業信貸有所企穩。預計貨幣政策維持穩健略寬松,主要通過擴信用的方式,著重投向“好”項目及類地產,但今年四季度信貸供需結構改善空間有限,擴信用效果將在明年一季度集中體現。


          交通銀行研報分析,考慮到經濟運行的壓力,以及現階段貨幣政策調控的邏輯。央行在未來下調MLF操作利率之前,仍會優先釋放流動性壓低貨幣市場利率。進而,11月貨幣市場利率中樞可能呈現震蕩中小幅回落的態勢。


          -END-

          文章來源:wind資訊,如有侵權,聯系刪除


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